专访 | 黑森林量化张华:智能合约是区块链发展的核心
作者:硬币君
2019-05-24 17:24
  • 黑森林 智能合约


本期专访我们采访的数字量化团队是黑森林量化,黑森林自2010年开始致力于量化对冲领域的研究和交易,2017年底开始数字货币量化交易,是一只源于清华大学学术与智力资源的量化团队,策略师均为清华大学数学系硕士,有丰富的量化开发和交易经验。


张华,黑森林量化合伙人,2006年西安交通大学硕士毕业,13年华为研发工作经历,同时是数字货币早期投资者

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01
从通讯巨头到区块链行业



硬币君:您是什么时候开始接触区块链的? 


张华:我之前是在华为工作,主要工作领域是芯片。2010年的时候我在网上了解到有BTC这种虚拟货币,但是当时买不到,后来2013年的时候我又开始了解区块链的应用,当时觉得还是有前景的,2017年我从华为离职了,就转做区块链的量化交易这块。我们黑森林团队是做商品期货出身的,团队成员主要来自清华大学数学系,在数字货币量化这块我们也做的不错。


我认为BTC在1000美金以下购入风险是比较大的,因为价格太低,交易所基本都亏损无法生存,社会流通性也很小。但是到了5000美金以上反而会有价值,至少交易所能活下来。由于区块链技术,特别是智能合约,确实能提升社会效率,这个市场不会消失。交易也不会消失。


硬币君:您觉得量化交易比起主观交易优势在哪


张华:量化主要有套利、趋势、高频三个方向。程序化量化比起手工的好处,当然是高效,自动化,手工多累啊。对于24小时交易的数字币来说,手工做套利和高频是不可能的。


总之,对于专业的交易团队来说,量化绝对是趋势。但是,某些趋势策略,可能程序不容易表现出策略师的想法。


硬币君:对于手上持币量较多的散户,在数字货币的资产管理方面您有什么建议?

 

张华:专业的事情还是交给专业的团队来做。对于一个有较多钱或者币的散户,我建议做套利为主,这样来实现财富的稳健上涨。


做套利是可以穿越牛熊的。在牛市上涨的阶段,币本位 ,可以享受币价上涨和稳健套利的双重收益。在您感觉币价很高,想卖出去时,可以改成USD本位,继续享受套利的收益,不用担心币价的下跌,同时还能继续用套利来盈利。熊市也不用离场,稳健赚法币。 


硬币君:你们的策略主要是套利策略还是趋势策略?目前的资金规模多大?


张华:我们85%都是套利,15%是趋势。总共有1000个BTC那样,自营有100个左右。我们目前管理模式是客户直接托管API的方式。对客户来说,币在自己的账户,安全。我们也避免了法律风险现在做套利收益是比较稳健的,17年的时候做的人少,套利的月度收益能达到10%以上,现在的月度收益大概为2%到5%,未来几年内都能达到这个收益。

 

硬币君:主要的客户群体是哪些?


张华:大部分是一些项目方,原本他们会做一级市场投资的,现在一级市场不太好投资,投了项目一两年不上线也是比较麻烦的。但是把币放在我们这打理,可以有不错的收益,而且会更稳定一些。还有部分客户是拥有有大量矿机的矿工。


02
合法合规是重点



硬币君:根据您了解到的情况,现在市面上量化团队有多少只?


张华:行业内比较正规的话不超过50家吧,分布在上海、北京、深圳和杭州,深圳正规的大概七八只。其实量化团队不需要很多人,一般来说两三个人就够了。这个市场容量本身不是特别高,一个团队稳健套利策略的容量在1000-2000个BTC,整个市场综合起来说有1万个BTC套利空间就差不多饱和了。

 

硬币君:很多量化团队都会帮交易所做流动性管理,它和刷量一样吗?


张华:小交易所做流动性管理和刷量是不同的,刷量是自己买自己卖,这个只是为了提高交易所的排行。而流动性市值管理是真正有成交的,小交易所成交量小,用户挂了一个比市面上价格低的买单都很难成交,这时流动性管理团队可以吃单,然后转到其他平台上卖出。一方面,小交易所的用户体验感会提升,另一方面,流动性管理团队也有收益,这对交易所是有帮助的。现在交易所的头部效应更明显了,小交易所越来越难做,大交易所越来越好。

 

硬币君:觉得目前量化团队面临哪些问题?


张华:第一个是合法合规的问题,需要有合规的牌照,这个成本还是很高的。第二个是募资的问题,目前量化团队通过参加各种量化比赛,展现自己的专业性和资管实力,吸引投资。

 

03
BTC上涨和贸易战关系不大

硬币君:对IEO怎么看?


张华:IEO相比于ICO是个进步,ICO是没有背书的,而IEO是有交易所前期做项目调研的,起码上IEO的项目不是骗子项目或者跑路的项目。

  

硬币君:您觉得这波牛市和中美贸易战之间有关系吗?


张华:我觉得跟这个关系不是很大,将法币换成BTC在贸易中能起什么作用吗?难道用BTC去支付中美贸易的支付吗而且它也不算避险资产,它的涨跌很快,跟黄金比起来波动性很大。数字币在支付软件授权方面,比较有优势。

 

硬币君:2017年ICO的兴起使得加密市场十分火爆,BTC顺势上涨到历史最高点,目前BTC处于新一轮的上涨期,对于加密数字的未来,您是怎么看的?


张华:区块链当时有很多应用,每个应用可以做一个公司,从当时看市场空间非常大,带动了整个市场投资情绪。但是这些概念太超前了,需要很长时间慢慢去落地。当时我记得有一个应用方向特别打动我,就是区块链保险,保险这块首先市场足够大,用区块链做的话是有可能推翻传统的保险市场的,只不过需要慢慢来。智能合约是未来的一个核心点,2017年为什么加密货币能炒这么高?不是因为BTC,而是智能合约,智能合约的愿景就是,凡是合同都可以用智能合约来执行。如果真的能实现的话这个市场就很大,比如保险和银行就很容易被智能合约取代。当然,这需要时间,短期内还不行。区块链不仅仅只是比特币,第二代、第三代、第四代区块链技术,能和大数据、人工智能、物联网等等结合,将会对人类社会产生深远影响。


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实时快讯
量赞|10月14日行情分析
BTC日线级别当中收出一根阴十字星,且是回测之后收出的,当在小时图观看其内部结构的时候可以看出走势是先跌后反弹,才造就了日线级别的十字星,短线趋势总体来说偏中性,不过我们从图中也可以看出价格已经下破了黄色细线,后市有可能反弹回测黄色细线然后再下跌,至于之后能不能突破8150-8100支撑区,还未可知,这也是日线需要重点关注的,如果下破,那么前期低点7800则很有可能到达。
2019-10-14 10:23
量赞|10月11日行情分析
BTC日线级别当中,昨天收出十字星,但是十字星的最高点相对前一根阳线来看,并没有创出新高,所以并不是黄昏之星,更大的可能是组合的“多方炮”,也就是很有可能继续上攻。 再从小时图看,明显的看出K线处于上行的喇叭扩散形走势,结合日线级别,日内的需要喇叭下边沿的支撑,也是8500附近。上方较为明显的压力依然是9000一带。
2019-10-11 14:51
比特币冲压失败大幅回落,合约市场爆仓1745万美金
据合约帝App数据监测显示,北京时间12:30-13:30分左右,数字货币合约市场在比特币的带领下出现大幅回落,市场共计出现1745万美金爆仓单。其中BTC爆仓1087万美金;ETH爆仓408万美金;LTC爆仓85万美金;EOS爆仓73万美金;BCH爆仓54万美金;ETC爆仓30万美金。合约帝入驻分析师天启资本-Flora分析认为,本次暴跌行情受比特币主导,BTC在冲击8800美金压力位失败后,多军短期内无力撑起上涨走势,预计近期行情将为震荡下行。
2019-10-11 14:49
量赞|10月10日行情分析
BTC日线级别当中,一根饱满的阳线收出,多头动能的强势已不言而喻。 四小时级别当中,与昨天的预判一致,如图中所示意的底部形态因突破8500-8400颈线位置而已形成,既然底部已经形成,那么后市继续看涨,便符合技术形态所显示出的。 后市极有可能上探9000,而且也有相对大的概率上破9000到达9300一带。 目前支撑变为8500-8400。
2019-10-10 11:47
CCFOX携七千万量化资产入驻Epicquant量化平台
据Epicquant官方消息,CCFOX交易所即将携七千万量化资产入驻Epicquant量化平台。CCFOX交易所作为合约交易平台的一匹黑马,在今年合约交易市场大量爆发的时间点通过自己专业化的服务、流畅性的体验以及高深度的交易量让很多用户习惯并喜欢上CCFOX。 本次CCFOX携七千万量化资产入驻Epicquant量化平台,无疑是通过自己的方式表达了对Epicquant量化平台的支持以及未来前景的看好。
2019-10-09 14:43
量赞|10月9日行情分析
BTC日线级别当中,虽然收出十字星,但是并不能说明就是黄昏之星,因为后市的下跌幅度很有可能不大,只是之前阳线之后的回调,再看小时图当中,如图中文字所提及的,震荡下跌,形成向下契形整理,从整体看 ,上涨之后的震荡回测,是一种趋势的持续形态,继续突破上涨的概率会比较大,震荡下行寻找共振支撑之后上扬的概率会更加大,共振支撑8050(既是横线支撑,也是契形通道下沿支撑)。上涨压力依然是8400-8500。
2019-10-09 11:47
量赞 I 9月30日行情分析
BTC日线级别当中,大阴线之后连续的几根小K线,还是最近两天的思路,跌势放缓。4小时级别当中MACD底背离或将继续起作用,继续看反弹。 昨天前天由于是周末,交易量低下,所以行情波动较小,今天周一,交易量增加的同时也会令价格有较为明显的波动,注意关注。下方支撑7950-7750。 上方压力8250-8450、8750。
2019-09-30 11:50
量赞 I 9月29日行情分析
BTC日线级别当中,昨日收出十字星,结合整体走势,这是一种交易量惨淡,多空纠结的结果。再看4小时图级别,可以看出昨天提到的通道线上沿被突破,说明原有的下跌趋势已经被破坏,加上MACD底背离依然存在着,所以后市依然看反弹。上方较为明显的压力在8750。
2019-09-29 11:28
量赞 I 9月20日行情分析
BTC日线 级别当中,昨天收出一根带有长下影线的K线,只看单根K线,后续确有再次上涨的动能,但是需要注意的是:观看整体形态,此K线的最高点已经触及三角形上边沿线,后市能否突破还未可知。再从4小时级别观看内部结构,昨天的下探明显是合约庄家爆多单控盘行为,而后面的V形反转则是抄底买盘的介入引起的,总体来讲,依然是一直以来的思路,多头依然是主要趋势,只是做多的点位需要斟酌而已。 日内关注日线三角上边沿是否会被突破,以进最近的支撑在10080以及9800。
2019-09-20 10:25
量赞 I 9月19日行情分析
BTC,日线级别当中,K线依然处在震荡整理的三角形当中,就算早上的几百点下跌,也没能摆脱整理区间。而也正因为此次下跌,价格快要触及多头阶段性防线。因这次最近的整理并没有能成功上破,而是选择往下再次测试支撑。后市最近的能给多头提供动能的,或许也就只能是bakkt,但是是否跟预想的一样让BTC马上火箭飞起,还不能确定。而可以肯定的是bakkt事件能长期利好BTC。带着这样的观点,等待行情走出来,低位继续布场多单或者买入BTC是比较明智的。 当然,也有看空因素,那就是图中画出的三角形,由之前的等边三角形,演变成现在的直角三角形,等边三角形是持续形态,而直角三角形是反转形态,至于是否真的走技术形态,还得观察是否突破直角边下边沿,不过即便破下去,下方空间预计也是比较有限的,长线的大幅度上涨是迟早的事,只是进场的位置需要考虑而已。
2019-09-19 15:36
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