专访 | Antelope Steven LI:我身边有一帮志同道合、能力突出的小伙伴
作者:硬币君
2019-06-10 09:28
  • Antelope


本期专访我们采访的数字量化团队是Antelope Technology

Antelope Technology 已经完成Pre-A轮股权融资,团队核心成员均任职于Morgan Stanley, UBS, Macquarie等知名海外投行,毕业于牛津大学,伦敦政经学院,南洋理工大学,武汉大学等国内外知名院校,拥有金融以及数字资产量化交易的复合投资管理经验,连续多年为客户获得超过15%的稳定回报。


Steven LI,Antelope创始人兼CEO。毕业于伦敦政治经济学院金融工程专业,曾任职于麦格理银行自营量化交易部,负责亚太地区的自营做市与套利交易;2014年加入博普科技担任基金经理,管理产品的年均收益超过15%,规模超过20亿人民币。精通高频做市与量化套利算法交易, 在量化与资产管理领域积累了超过8年的一线投资管理经验。2017年底开始从事数字资产量化交易,为客户带来超过50%的稳定年化收益



文/壹块硬币

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01 “优秀的伙伴”


 

硬币君:您的团队目前的规模有多大?

 

Steven LI我们团队目前有十个人,其中策略三位,系统开发四位,商务一位,风控和运维有两位。因为我们是专注做量化投资这个领域的,尤其数字货币是7×24小时交易的,因此它对系统的稳定性和要求都非常的高,我们在这一方面也配备了比较多的人来开发交易系统。

 

硬币君:您的团队成员都是量化背景出身的,基本上都管理过上亿甚至上百亿的资金量,在量化领域里边经验比较丰富。您可以给我们介绍一下你们的团队成员吗?

 

Steven LI我本人之前是在海外的高频交易公司、投行以及国内的量化私募,有一线的量化投资和研究的经验。我在麦格里银行的自营交易部管理的资金规模超过了20个亿美金,后来在Bopu资产期间,我管理的资产规模最多达到了50亿人民币。除了我之外,我们团队的其他核心成员都在海外的投行以及国内的量化私募,有着一线的投资和开发的经验,比如说摩根斯坦利银行,瑞士银行等等。

 

量化交易是一个系统而复杂的一个工程,从策略的回测研发,到交易所的开发接入,交易系统的内部优化,以及实盘交易和盘后处理等等,这其中的每一个环节我们都有专人来负责,负责人都是在特定环节领域的一个专家,有很丰富的行业经验。

 

比如说我们的CTO之前就是摩根斯坦利专门负责亚太地区高频交易系统搭建的。另外我们负责交易的同事,包括我本人,都是一直做一线的量化交易投资的。


硬币君:你们是在什么样的机缘下一起组成了团队?

 

总的来讲有两方面,首先,我身边有一帮志同道合、能力突出的小伙伴们,我们基本上都是一起共事的同事,还有的是朋友,所以彼此之间有比较深厚的了解。找到一个既可以发挥自己的能力优势,又能赶上新一波浪潮的机会,是我们共同的想法。恰巧,我们都是量化投资出身,同时又对区块链技术以及数字资产这样的新鲜事物有着浓厚的兴趣。所以数字货币的量化交易就成了一个自然的选择。

 

其次,传统金融投资和数字货币投资的兼容性非常高,数字货币的这种高流动性和高波动性的特点很适合进行量化投资。我本人毕业之后,一直从事量化交易这个领域。我们团队之前在传统金融市场,也经过近十年的摸爬滚打,所积累下来的经验和策略,可以很好地应用在数字货币的投资交易当中。


硬币君:从传统金融量化市场进入到数字货币量化市场,您感觉这中间最大的差异是什么?

 

Steven LI我觉得有几个方面,从投资的角度来看,传统金融的估值体系很难在数字货币领域运行。因为传统金融领域的上市公司往往是通过像PE、PB、现金流这样的一些财务数据来进行估值的,而数字货币更看重的是一些非财务性的指标,比如说像用户数和流量等。

 

从交易的角度来讲,与数字货币交易所交互,一般交易延时主要体现在网络传输层面,这个就和传统金融有着很大的不同。另外就是传统金融有固定的开市时间,数字货币是7×24小时的交易,所以这就对交易系统有着更高的一个要求。

 

对于我们而言,从传统金融转身到数字货币这个适应的过程相对来讲还是比较容易的,更多的是主观上的思维方式的适应。



02 “有市场竞争力的收益”



硬币君:你们主要是做套利这一块是吗?

 

Steven LI对的,策略方面目前我们是以稳健型的套利策略为主,辅以CTA策略。产品运行初期,我们一般都会通过无风险的套利策略,积累一定的安全垫,有了安全垫之后再逐步叠加CTA的策略。

 

硬币君:我们之前接触过一些专门做CTA的量化团队,他们认为,其实CTA不像市场上所认为的高风险高杠杆,CTA也是可以做到回撤非常小,您怎么看待这种观点?

 

CTA策略是一个比较宽泛的一个概念,并不指的是某一种策略,它背后可能包含的是一类策略。根据策略的交易频率和交易的风格特点,又会分成不同的类型。

 

举个例子,我们接触到的CTA策略有高频的CTA策略,也有中低频的CTA策略,这是从交易的频率的角度来划分的。从交易的特点来说,我们见到过趋势追踪型的策略,也接触过一些偏回归性质的统计套利型的CTA策略。

 

所以总的来讲,CTA是一个比较宽泛的一大类策略,然后根据投资人或者交易者的风险偏好,或者说它的特点不同,可以进行一些特定化的定制和选择。

 

硬币君:你们团队目前的产品收益怎么样?相比于市面上的团队是处在怎样一个水平?

 

Steven LI今年以来我们的月度收益大概是在3%左右。这个市场坦率的说,缺乏像你们这样的机构,让大家都能够把业绩放在某个平台上,把一些业绩透明化,所以目前市场上很难有非常透明化的比较标准。但据我所知,市场上至少在套利为主的量化策略类型里面,我们的收益是非常有竞争力的。

 


03 “市场的跷跷板效应”



硬币君:您觉得今年以来市场的上涨,意味着数字货币市场又进入牛市了吗?

 

Steven LI首先我们是专业的量化投资者,我们所有的交易都依赖于数学模型,所以我们对市场的涨跌不会做主观的判断,也不会根据主观的判断来进行交易,而且坦率的说,对市场的判断也不是我们的优势。

 

单纯从我个人对现在市场看法来说的话,我觉得从反弹幅度、成交量、市场关注度这几个方面,市场相比较于半年前已经好了很多。是否进入牛市我觉得取决于两个因素,一方面看是否有新进的资金能够持续的入场。目前有一些市场声音说会,但是我们还更需要一些实质性的消息推动,比如说ETF等等这些大型的事件,才能够确定中期的一个上涨趋势。

 

另一方面看区块链技术与实体经济的融合与发展,这是很重要的一个层面。因为我们所说的数字货币和数字货币的衍生品,最主要的和最本质的,还是区块链本身的技术。如果说这一块的技术能够达到质的飞跃的话,我相信数字货币本身的价格也一定会得到相应的体现。

 

目前大家对市场的看法还是有非常大的分歧的。市场上一些消极的观点觉得,数字货币给实体经济以及我们的生活带来的价值,目前来看还是比较有限的。所以这也是为什么很多的场外机构还处在犹豫的过程当中,就是觉得它目前还是以一种概念性的形式在存在。如果数字市场要进一步发展的话,技术层面必须有实质性的发展才行。

 

硬币君:您觉得这轮上涨与中美贸易战之间的相关性大吗?

 

Steven LI我觉得至少是有间接的影响的,美股从08年金融危机以来已经连续涨了十年,估值也在高位,在这样的一个大背景下,贸易战的利空对投资者情绪转变起到了一个加速的作用。而这个时候以数字货币为代表的另类资产,自然就会受到更多的关注。

 

虽然说短期而言传统金融的资金很难大规模的流入数字货币市场,但是我相信市场的跷跷板效应是存在的。况且目前数字货币的体量也不需要像传统金融量级的资金来推动,所以我觉得至少是在间接的层面,中美贸易战是会通过美股的这种传导效应来影响数字货币市场。

 

硬币君:之前有人专门做过数字货币跟美股黄金,还有其他一些资产价格走势的相关性分析,得出来的相关性是很弱的,仿佛数字市场是一个独立的市场。您是怎么看待这个观点?

 

Steven LI这是因为我们还处在数字货币发展的早期,大家谁都没有办法给数字货币定性。所以从这个角度来讲,它的波动一方面取决于它自身,另外一方面也取决于市场资金的关注程度。

 

从市场资金的角度来讲,大的逻辑层面它肯定是跟其他资产配置的品种是有很大的一个关系,比如说股票和商品等等。所以像今年的事件出来,又叠加美股估值过高的一个大背景,我觉得数字货币的上涨,还是间接的跟中美贸易战有一定的联系的。

  


04 “国家二级运动员”



硬币君:最后是一个比较轻松的环节,您一般都有什么兴趣爱好呢?

 

Steven LI我觉得数字货币的交易也可以说是一场马拉松,不是一场冲刺跑,所以我们在紧张的工作之余也会抽出时间来进行体育锻炼和放松。


因为我之前是国家二级的运动员,所以比较喜欢运动,各种体育运动也都会组织和参加,比如说篮球、足球、网球等等,一方面通过体育来锻炼身体,同时也是增进集体荣誉感和团队合作,使得这个集体能够更好地捏成一股绳。

 

除此之外,有的时候我们会打打牌,打德州扑克。因为之前在传统金融的时候,经常会和同事和朋友一起玩,也是一种调剂和放松的方式。




结语:数字货币量化市场的发展取决于整个加密市场体量的增加,长远来说,这离不开区块链技术的落地和实现,只有这样才能带来真正意义上大规模的传统资金进场。



—  END


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分析 | 级别切换 谨慎对待
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陆基一周年上链啦!!!现邀请全网见证!
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2019-08-02 10:33
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